永续债利息支出能否扣除？从永续债看混合性投资的政策适用

背景：12月1日《中国税务报》B8版刊登《永续债利息支出能否扣除？》（以下简称《永》文），报道了吉林财经大学大企业税收研究所与北京鑫税广通税务师事务所联合主办了永续债税务处理研讨会，由于相关政策尚不明晰，很多企业都不知道永续债利息支出如何作出相应税务处理，企业希望相关政策能够尽早明确。

永续债是近年来新兴事物，按照《中国证监会有关部门负责人就优先股试点答记者问》中给出的定义：永续债券（Perpetual bond）是没有到期日的债券，一般由主权国家、大型企业发行，持有人不能要求清偿本金，但可以按期取得利息，是偏好超长期高回报的投资者青睐的投资工具。永续债特点体现在高票息、长久期、附加赎回条款并伴随利率调整条款。

 

永续债的会计处理主要依据2014年6月修订的《企业会计准则第37号——金融工具列报》和2014年3月发布的《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》（财会[2014]13号），会计上将金融工具分类为金融资产、金融负债或权益工具，永续债到底是金融负债还是权益工具。通常而言，永续债不符合金融负债的定义，但满足金融工具计入权益的条件，永续债的发行方可以将其分类为权益工具。总而言之，永续债是债券之名，权益之实。

 

《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》第六条第一款规定：“对于归类为权益工具的金融工具，无论其名称中是否包含‘债’，其利息支出或股利分配都应当作为发行企业的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的金融工具，无论其名称中是否包含‘股’，其利息支出或股利分配原则上按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。”

 

一、权益工具

 

《永》文指出，除少数几家发行人将永续债确认为金融负债外，绝大部分发行人将永续债确认为权益工具。若被归为权益工具，其利息支出应作为发行企业的利润分配，从未分配利润中支付。

 

税法上对永续债没有规定，只规定发行债券、借款的利息支出符合条件的可以税前扣除。由于永续债是发行方发行的债券，其支付的利息是否税前扣除？

 

《国家税务总局关于企业所得税应纳税所得额若干税务处理问题的公告》（国家税务总局公告2012年第15号）第八条规定：“根据《企业所得税法》第二十一条规定，对企业依据财务会计制度规定，并实际在财务会计处理上已确认的支出，凡没有超过《企业所得税法》和有关税收法规规定的税前扣除范围和标准的，可按企业实际会计处理确认的支出，在企业所得税前扣除，计算其应纳税所得额。”由于该利息支出从未分配利润中支付，企业并没有在利润总额前减除利息支出，因此不能“凭空”税前扣除。

 

笔者认为，若发行方（被投资企业）将永续债作为权益工具，其利息支出应作为利润分配，不能税前扣除；投资企业取得发行方支付的利息，长沙公司注销，作为股息、红利收入，符合条件的为免税收入。

 

二、金融负债
 

若发行方将永续债作为金融负债，其利息支出应作为财务费用，减少利润总额，能否在计算应纳税所得额时扣除。

 

在《永》文中，与会人员都提到一个企业所得税政策文件——《国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处理问题的公告》（国家税务总局公告2013年第41号，以下简称“41号公告”），笔者认为，作为金融负债的永续债利息支出关键在于混合性投资的政策适用。

 

41号公告第一条规定：“企业混合性投资业务，是指兼具权益和债权双重特性的投资业务。同时符合下列条件的混合性投资业务，按本公告进行企业所得税处理：（一）被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利润、固定股息，下同）；（二）有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后，被投资企业需要赎回投资或偿还本金；（三）投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权；（四）投资企业不具有选举权和被选举权；（五）投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。”