资管行业增值税新规即将实施，投资者怎样避免踩坑？

　　从2018年1月1日起，资管产品增值税即将开征，新规可能将对资管业产生深刻影响，我们尝试以问答形式对重要问题作出详细解读和梳理。

　　资管增值税征收进入倒计时。

　　根据财税【2017】56号文，从2018年1月1日起，资管产品增值税即将开征，这意味着从2018年起，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，需以资管产品管理人为增值税纳税人，按规定缴纳增值税，体现出金融去杠杆的政策基调，将对资管行业产生深刻影响。

　　金融业“营改增”以来，资管行业增值税新规出台一波三折。

　　从16年5月1日起金融业营改增方案开始全面试点，36号文虽对资管产品的增值税纳税行为进行规定，但由于纳税主体不明晰，因此资管产品并没有缴税。

　　随后16年12月21日，财政部、国税局发布《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税【2016】140号），对资管行业增值税缴纳范围等予以补充通知；

　　17年6月30日，发布《关于资管产品增值税有关问题的通知》，将增值税起征推迟到2018年1月1日。

　　关于资管行业增值税新规，投资者必须知道的十件事：

　　1、由谁纳税？

　　资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，应以资管产品管理人为增值税纳税人。

　　财税56号文以列举形式明确，资管产品管理人包括：银行、信托、公募基金及其子公司、券商及其子公司、期货及其子公司、私募基金、保险资管、专业保险资管、养老保险等。

　　资管产品包括：银行理财、资金信托、财产权信托、公募基金、特定客户资管、集合资管计划、定向资管计划、私募基金、债权计划、股权计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合保险资管产品、养老保障管理产品。

　　2、税率多少？

　　对于资管机构，简单而言分为以下三类：

　　1）产品管理费：一般计税法6%；

　　2）保本资管产品收到的利息收入，简易计税法3%；非保本资管产品，持有资管的收益免税；

　　3）交易金融产品取得的资本利得：简易计税法3%。

　　3、跨期产品和资产如何征税？

　　资管产品的投资具有连续性，对于2018年之前已经持仓的资产如何确认征税？12月25日财税90号文对这一细节做出规定：

　　1）资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息和利息性质的收入为销售额；

　　2）从2018年1月1日起，转让2017年12月31日前取得的股票、债券、基金、非货物期货的销售额计算有两种选择：即第一，按实际买入价计算销售额；第二，以17年最后一个交易日的股票收盘价、债券估值、基金净值、期货结算价作为买入价计算。以避免征税方式差异引发资管产品或管理人税负不均。

　　3）此外，56号文中也参照之前政策口径明确，资管产品在2018年1月1日以生的应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
　　4、能否抵扣？

　　资管产品的管理人自身作为纳税主体，按一般计税法6%征税，可抵扣进项税；资管产品的纳税，则按简易计税法3%征收，不能进行进项税抵扣。

　　管理人可以自行选择采用分别核算或者汇总核算的方法，计算资管产品的运营销售额和增值税应纳税额。

　　5、哪些属应税行为？

　　Œ直接收费金融服务：管理产品而固定收取的管理费、销售费、托管费、服务费等，按“直接收费金融服务”缴纳增值税，按6%的税率计算增值税销项税，并且可抵扣进项税。

　　利息收入：即运用资管产品发放贷款取得利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资融券的利息收入，以及融资性售后转租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息和利息性质的收入，按“贷款服务”缴纳增值税，按3%的简易计税方法缴纳增值税。

　　Ž金融商品转让收入：即用资管产品进行投资，转让外汇、有价证券、期货和其他金融商品（其它金融商品包括基金、信托、理财等各资管产品）所有权的活动，以卖出价扣除买入价后的余额作为应纳税额，若相抵后出现负差，可结转至下一期与下期转让金融商品销售额相抵消，但年末仍有负差的，不得转入下一会计年度，按3%的简易计税方法缴纳增值税。

　　6、哪些资管产品/交易可以免征增值税？